1. Tổng quan thị trường
Phiên giao dịch ngày 19/12/2024 khép lại trong sắc đỏ, với áp lực điều chỉnh mạnh từ thông tin về chính sách của FED và phiên đáo hạn phái sinh VN30.
VN-INDEX: Đóng cửa tại 1,254.67 điểm, giảm 11.33 điểm (-0.89%).
VN30-INDEX: Giảm mạnh 15.67 điểm (-1.18%), còn 1,314.16 điểm.
HNX-INDEX: Đi ngược xu hướng khi tăng nhẹ 0.11 điểm (+0.05%) lên 227.54 điểm.
Thanh khoản tăng mạnh trên sàn HOSE, đạt hơn 18,000 tỷ đồng, phản ánh áp lực chốt lời và sự giằng co trong tâm lý nhà đầu tư.
2. Tác động của FED và đáo hạn phái sinh
- FED: Cuộc họp gần đây của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) phát đi tín hiệu duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn. Thông tin này đã tạo áp lực lên các thị trường tài chính toàn cầu, trong đó có Việt Nam. Nhà đầu tư lo ngại chi phí vốn tăng cao sẽ ảnh hưởng đến dòng tiền vào các tài sản rủi ro như chứng khoán.
- Đáo hạn phái sinh VN30: Phiên đáo hạn hợp đồng phái sinh tháng 12 khiến thị trường biến động mạnh vào phiên chiều, đặc biệt tại nhóm VN30. Áp lực bán tăng nhanh khi các hợp đồng tương lai điều chỉnh về vùng giá thanh toán, đẩy VN30-INDEX giảm sâu.
3. Diễn biến nhóm ngành
Nhóm tăng điểm:
- Viễn thông: Tăng mạnh 2.62%, trở thành điểm sáng hỗ trợ thị trường.
- Bảo hiểm (+0.36%) và Y tế (+0.18%) tiếp tục thu hút dòng tiền nhờ tính chất phòng thủ.
Nhóm giảm điểm:
- Thực phẩm & Đồ uống (-1.59%), Tài nguyên (-1.36%) và Ngân hàng (-1.08%) chịu áp lực bán lớn.
- Bất động sản cũng mất 1.06%, kéo VN-INDEX giảm điểm mạnh.
Nhận xét: Việc dòng tiền rút khỏi các nhóm vốn hóa lớn như Ngân hàng và Bất động sản là kết quả của tâm lý lo ngại rủi ro và biến động từ phiên đáo hạn phái sinh.
4. Nhóm cổ phiếu ảnh hưởng thị trường
Mã kéo giảm mạnh nhất:
- VCB, HPG, TCB, VHM và nhóm ngân hàng lớn đồng loạt giảm điểm, lấy đi hơn 6 điểm của VN-INDEX.
- KDH, GEE và SAM duy trì sắc xanh nhưng không đủ để bù đắp áp lực bán trên thị trường.
5. Thị trường phái sinh
- Hợp đồng tương lai VN30F2412 giảm nhẹ 0.30 điểm xuống 1,312.30 điểm.
- Đà giảm rõ rệt vào phiên chiều cho thấy tác động của phiên đáo hạn, với lực bán mạnh từ các nhà đầu tư nhằm chốt lời và tái cơ cấu danh mục.
6. Thanh khoản và tâm lý thị trường
- Thanh khoản trên HOSE vượt 18,000 tỷ đồng, tăng mạnh vào cuối phiên, phản ánh áp lực chốt lời trong tâm lý lo ngại rủi ro từ thị trường quốc tế và phiên đáo hạn phái sinh.
- Dòng tiền phòng thủ chuyển hướng sang các nhóm ngành như Viễn thông, Bảo hiểm và Y tế, trong khi các nhóm vốn hóa lớn chịu áp lực bán mạnh.
7. Nhận định của NPT Đức Thập
Phiên giao dịch ngày 19/12/2024 chịu tác động kép từ chính sách lãi suất của FED và phiên đáo hạn phái sinh, khiến thị trường chứng khoán Việt Nam giảm điểm mạnh và thanh khoản tăng đột biến vào cuối phiên.
Tác động từ FED:
- Thông tin FED duy trì lãi suất cao trong thời gian dài khiến nhà đầu tư lo ngại dòng tiền sẽ bị rút ra khỏi các tài sản rủi ro, bao gồm thị trường chứng khoán.
- Áp lực tỷ giá và chi phí vốn tăng đang tạo thêm sức ép lên các doanh nghiệp có tỷ lệ vay nợ cao.
Ảnh hưởng từ đáo hạn phái sinh:
- Phiên đáo hạn hợp đồng tương lai VN30 tháng 12/2024 khiến thị trường biến động mạnh, đặc biệt trong phiên chiều.
- Lực bán gia tăng tại các cổ phiếu trong rổ VN30 do nhu cầu chốt lời và tái cơ cấu danh mục của nhà đầu tư, khiến VN30-INDEX giảm sâu.
Xu hướng thị trường:
- VN-INDEX tiếp cận vùng hỗ trợ gần 1,250 điểm. Đây là vùng quan trọng cần theo dõi trong các phiên tới. Việc giữ vững mốc này sẽ quyết định xu hướng thị trường ngắn hạn.
- Áp lực điều chỉnh hiện tại chủ yếu xuất phát từ tâm lý ngắn hạn hơn là sự suy yếu trong nền tảng của thị trường.
Nhà đầu tư cần lưu ý:
- Ngắn hạn: Nên thận trọng quan sát thêm diễn biến của thị trường và giữ tỷ trọng tiền mặt cao, tránh vội vàng giải ngân trong giai đoạn biến động.
- Trung và dài hạn: Các nhịp điều chỉnh này có thể mở ra cơ hội tích lũy cổ phiếu ở nhóm ngành có tiềm năng, những nhóm ít chịu tác động từ lãi suất và vẫn thu hút dòng tiền.
